前10月服务进出口总额同比增长12.7%

商务部新闻发言人12月2日在商务部例行新闻发布会上表示，今年1月至10月，我国服务贸易继续保持良好增长态势。服务进出口总额41980.3亿元，同比增长12.7%；其中服务出口19974.3亿元，增长29%；进口22006亿元，增长1.1%。

北京今日启动新一轮数字人民币试点

记者日前从北京市地方金融监督管理局获悉，北京市于12月3日启动新一轮“京彩惠民生数字嘉年华”数字人民币试点活动。业内人士表示，未来数字人民币在应用场景、应用人群方面将加速扩容。

配股融资持续升温 上市银行积极“补血”

记者发现，自2020年以来，上市银行逐渐开始采用配股方式进行融资，该方式今年一直保持升温趋势。业内人士认为，在注册制不断推进以及监管层鼓励多渠道补充商业银行资本金的环境下，上市银行配股对市场流动性的影响不大，由于配股募资效率更高，使其重新成为亟待“补血”的上市银行的重要选择。

两部门拟统一规范熊猫债资金管理

为规范境外机构在境内发行债券资金管理，中国人民银行、国家外汇管理局起草了《境外机构境内发行债券资金管理规定(征求意见稿)》，统一规范熊猫债资金账户、资金汇兑及使用、统计监测等。

上海证券报

商务部最新表态：针对外贸企业可能出现的问题和困难 及时研究政策举措

新一轮稳外贸政策举措有望出台。商务部发言人束珏婷昨日在发布会上表示，商务部将密切跟踪形势变化，及时研判疫情对我国外贸以及全球供应链的影响，针对外贸企业可能出现的问题和困难，及时研究政策举措。

监管政策密集出炉 电子烟产业将告别野蛮生长

12月2日，国家烟草专卖局官网发布《电子烟管理办法》(征求意见稿)，对电子烟生产、销售和进出口等环节的监管进行了严格规定。一周之内，电子烟产业的政策接二连三出炉。在业内人士看来，国内此前野蛮生长多时的电子烟产业，将借助此次监管政策的密集出台，加速迈向有序发展阶段。

爆款重现江湖 私募子弹“上膛”布局来年

数据显示，12月融智·中国对冲基金经理A股信心指数环比提升1.65%，中高仓位(八成以上)的私募占比大幅增加。值得注意的是，不仅存量基金“子弹上膛”，增量资金也正在路上。记者获悉，景林资产近日在多个渠道进行路演，产品将于下周一全渠道正式发售，交通银行私人银行的预约额度已在半天内售罄。

证券时报

中国高收益债方兴未艾 万亿级市场呼唤制度完善

随着中国债券市场打破刚性兑付、信用风险定价体系逐步完善，一个新的债券子市场——高收益债券市场正在孕育发展。嗅到市场机会的敏锐投资者开始悄然布局，近期地产债价格从大跌到反弹，也让一些机构再次看到高收益债券的投资窗口。不过，不同于海外市场几十年的大浪淘沙，中国的高收益债券市场尚处于新生阶段，交易机制、监管政策等一系列制度建设有待构建并完善。

拖欠中小企业账款可谓“另类老赖” 保障条例亟须严格落实

今年以来，中小企业应收账款增长较快、被拖欠情况增多。拖欠中小企业账款的主要有机关、事业单位和大型企业。近日召开的国务院常务会议部署了清理拖欠中小企业账款和保障农民工工资及时足额支付的措施，2020年7月国务院专门发布了《保障中小企业款项支付条例》。当前重要的是多宣传这一法规，强化舆论监督，多曝光拖欠中小企业账款这种“另类老赖”，提高法规的权威性，把法规真正落实好。

定增市场化步入常态 137家上市公司募资计划“流产”

数据显示，今年前11个月共有137家上市公司终止定增，原因主要为监管政策及市场环境的变化。其中，有公司是批文到期自动失效，有公司是批文有效期即将届满而终止。多名市场人士认为，此现象是市场化的体现，如今定增项目供不应求，机构投资者参与定增的性价比在提高。

炒房团攻占元宇宙 有人2739万买入虚拟土地

如今，各路资本、互联网巨头、创业者进入“元宇宙圈”，都试图以不同的方式淘金。事实上，许多元宇宙的炒作方式也没有脱离现实生活，例如“炒地皮”。本周二，虚拟游戏平台Sandbox上的一块虚拟土地以430万美元(约2739万人民币)的价格售出，创下了“元宇宙”房地产交易价格的新纪录。

证券日报

美联储主席鲍威尔转向“鹰派” 对我国金融市场影响几何？

美国当地时间11月30日，鲍威尔出席美国国会参议院银行委员会举行的听证会时表示，鉴于目前美国通胀压力高企，讨论美联储是否应当以更快的速度完成购债减码将是“合适的”。需要注意到的是，无论美联储货币政策后期如何演变，其对我国金融市场的外溢影响都相对有限。

部分银行房贷审批“松动”：有银行一天即可批贷

最近一段时间，包括上海、深圳、广州、西安等在内的多个城市相继传出房贷放松的消息。结合记者的摸底调查情况看，整体上银行的放款速度确有提升，但各地、各银行的放款情况仍略有不同。对于一些“腰包”充实的国有银行来说，批贷、放贷的速度更是明显加快。

化肥保供稳价政策显效：批发价连续四周环比下降

今年以来，受生产成本推动等因素影响，国内化肥价格明显上行，多部门采取一揽子措施保供稳价，一定程度上平抑了化肥涨价势头。最新数据显示，11月29日中国化肥批发价格综合指数(CFCI)为3017.48点，环比下跌1.14%，已连续四周环比下跌。

元宇宙赛道以百万年薪“抢人” 未来五大类人才最紧俏

近日，多则百万年薪的招聘广告进入记者视野。记者在一些招聘软件上发现，多家公司发布元宇宙相关人才招聘，薪资从月薪两万元至年薪百万不等。目前元宇宙人才需求有五类，第一是底层基础设施类，第二是设备类，第三是内容类，第四是AI类，第五是其他待确定的基础技术。

二、宏观经济：

1、商务部：今年1月至10月，服务进出口总额41980.3亿元，同比增长12.7%；其中服务出口19974.3亿元，增长29%；进口22006亿元，增长1.1%。服务出口增幅大于进口27.9个百分点，带动服务贸易逆差下降67.6%至2031.7亿元，同比减少4247亿元。

2、工信部：1-10月，全国家用电冰箱产量7412.2万台，同比增长0.3%；房间空气调节器产量18092.4万台，同比增长12.3%;家用洗衣机产量6968.5万台，同比增长12.4%。

3、工信部：1-10月，全国机制纸及纸板产量11164.1万吨，同比增长8.4%。10月当月，全国机制纸及纸板产量1101.2万吨，同比下降6.7%。1-10月，全国造纸及纸制品行业营业收入12159.0亿元，同比增长16.8%；利润总额707.2亿元，同比增长22.4%。

4、广东省：培育跨境电商龙头企业。到2025年，争取全省跨境电商企业年交易规模50亿元以上的20家、100亿元以上的10家、200亿元以上的5家。到2025年，争取建设20个“产业集群+跨境电商”试点，培育100个年交易额亿元以上的跨境电商卖家，培育100个年销售额亿元以上的跨境电商自主品牌。

5、隔夜SHIBOR报1.9840%，下降3.30个基点。7天SHIBOR报2.1000%，下降2.10个基点。3个月SHIBOR报2.4960%，上涨0.20个基点。

6、两市融资余额：截至12月2日，上交所融资余额报9084.9亿元，较前一交易日减少18.19亿元；深交所融资余额报8164.88亿元，较前一交易日减少1.56亿元；两市合计17249.78亿元，较前一交易日减少19.75亿元。

三、行业动态：

1、中国物流与采购联合会：11月份中国物流业景气指数为53.6%，较上月回升0.1个百分点；中国仓储指数为54.1%，较上月回落0.1个百分点。

2、中指院：预计2022年全年商品房销售面积下降6.8%-8.3%，销售均价则将延续小幅结构性上涨态势，涨幅在2.0%-3.5%之间；供应端，全年宅地成交缩量，叠加房企资金压力下新开工意愿减弱，新开工将延续调整态势，同比下降4.0%-5.5%。

3、Strategy Analytics：四季度，智能手机出货量预计将环比增长7%，年度出货量将达到13.4亿部。市场和厂商在第三季度表现低于预期，这表明供应限制升级和消费者消费能力减弱已开始对智能手机市场产生重大影响。

4、上海国际能源交易中心：1-11月我国原油期货累计成交量3769.51万手，累计成交额161992.59亿元，同比分别增长1.85%和53.11%；日均持仓量7.70万手，累计交割量2.49万手。 此外，原油期权自2021年6月21日上市以来，交易活跃。截至11月30日，原油期权累计成交量118.35万手，日均持仓量1.34万手。

5、 世界半导体贸易统计组织：2022年，预计半导体市场将达到6014亿美元，创历史最高纪录，同比增长9%。比6月的预期上调了280亿美元。在新冠疫情下，社会不断数字化，在通信及信息终端等领域半导体的需求扩大。

四、公司新闻：

1、百济神州(06160)公布，首次公开发行股票并在科创板上市网上发行申购情况及中签率，在超额配售选择权及网上、网下回拨机制启动后，网下最终发行数量为约5637.72万股，约占扣除最终战略配售数量后公开发行数量的57.65%，约占本次绿鞋后发行总量的42.61%；网上最终发行数量为4141.95万股，约占扣除最终战略配售数量后发行数量的42.35%，约占本次绿鞋后发行总量的31.30%。回拨机制启动后，网上发行最终中签率约为0.03515023%。

2、时代中国控股(01233)公布，集团于2021年前11个月的累计合同销售(连合营项目销售)金额约为人民币864.92亿元；签约建筑面积约为461.4万平方米。于2021年11月，集团合同销售(连合营项目销售)金额约为人民币106.86亿元；签约建筑面积约为70.8万平方米。

3、越秀地产(00123)公布，于2021年11月，公司实现合同销售金额约为人民币133.49亿元，同比上升约21%；实现合同销售面积约为45.02万平方米，同比上升约8%。2021年1月至11月，公司累计合同销售金额约人民币950.68亿元，同比上升约13%；累计合同销售面积约346.23万平方米，同比上升约3%；累计合同销售金额约占2021年合同销售目标人民币1122亿元的85%。

4、融信中国(03301)公布，于2021年11月，集团总合约销售额约为人民币97.42亿元；集团合约建筑面积约为48.13万平方米；及集团平均合约售价约为每平方米人民币20241元。截至2021年11月30日止11个月，集团总合约销售额约为人民币1452.75亿元；集团总合约建筑面积约为682.05万平方米；及集团平均合约售价约为每平方米人民币21300元。

五、研报精点：

1、花旗发研报指，该行启动对吉利汽车(00175)为期90天的正向催化剂观察，并重申该股为进入2022年的行业首选。据公司宣布，Zeekr 01于11月的出货量为2012辆，高于市场普遍预期的1500辆。根据公司报告，其混合平均售价较高，每辆价格为33.5万元人民币。花旗指出，近期吉利股价疲软是由于其销量和新产品增长步伐的不确定性。该行认为，市场对吉利汽车一直缺乏信心，这令其股价表现也逊于同业。花旗认为该股的估值正进入一个拐点，包括以下催化剂：预计Zeekr 01于12月每月出货量约为4000-5000辆，2022年3月每月出货量为8000-10000辆。预计吉利11月销量按月升15%-20%至13万辆，并可以维持强劲销量至12月份。预计吉利在2022年1月初发布的全年销售目标将超过170万辆。从2022年开始，该行预计吉利毛利率将进一步提升，公司将从传统平台转向CMA（紧凑型车构筑平台），令其利润率可提升5个百分点。该行预计吉利将成为中国第二大ADAS（高级驾驶辅助系统）公司。花旗维持吉利汽车(00715)买入评级，目标价52.25港元。

2、大和发研报指，国泰航空管理层预计公司今年下半年业绩较上半年有所改善，但全年亏损仍较为严重。在2021年10月期间，公司能够实现接近运营现金盈亏平衡，这在很大程度上得益于货运业务的旺季以及其对有效成本和现金管理的关注。随着海外市场逐渐开放，国泰管理层目前认为这有利于航空运输恢复，但进一步复苏仍取决于旅行管控、检疫要求和边境开放程度。管理层乐观估计，中国将考虑在2022年开放国际边界，因为当局对开放国际边界的需求越来越大，且疫苗接种率很快超过80%，或可能很快抑制新冠疫情。较之疫情前2019年的水平，管理层将今年第四季ASK（可用座位公里数）下调至10%。此外，考虑到Omicron的不确定性，公司未提出2022年具体计划。大和表示，由于货运业务强于预期，该行预计2021年净亏损幅度将低于前期。然而，较之2019年水平相比，该行将2022-23年RPK（收入客公里）复苏速度下调至约8%和40%，并将2022-23年每股盈测下调44-66%。故此，大和将该股目标价由7港元下调至6.7港元，但维持“跑赢大市”评级。

3、国泰君安发研报指，随着越来越多政府制定逐步淘汰燃油车的时间表,以实现交通碳中和,预计全球新能源汽车的普及率将加快。欧洲的新能源汽车销售的渗透率最高,紧随其后的是年初至今增长幅度最大的中国。美国由于缺乏政策支持而落后,但由于拜登政府非常支持可再生能源的发展,该行预计其势头将加速。2021年1-10月汽车出口同比增长107.2%,目前出口份额为8.2%,而2020年仅为4.3%。自主品牌在国际市场上更加积极,其产品因具有竞争力而更受欢迎。中国成熟的电池和电动汽车供应链使其成为建立全球出口枢纽的有利据点,特斯拉和易捷特新能源就是其中的两个例子。同样,自主品牌今年也在向海外出口新能源汽车,该行预计它们将受益于全球对新能源汽车的关注。国泰君安预计2022年汽车同比增长5.2%。该行的假设主要基于更加稳定的供应链,以及在2021年减少的销量将在2022年基本恢复。根据历史数据(2006年第1季度至2021年第3季度),当季度汽车销量增速为正值时,行业回报率有63.5%的概率为正。此外,当有正回报时,跑赢大市的机会也高达80%。由于政策风险较低,该行预计行业估值能够保持高位。该行的首选是长城汽车(601633,股吧)(02333HK,“买入”),目标价为40.00港元。

六、昨日沪深港：

沪深股市：周四，A股三大指数午后继续横盘震荡整理，截止收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.19%，创业板指跌0.19%。北向资金全天净买入超30亿元。盘面上，汽车整车、中船系、水泥、教育等板块涨幅前列，云游戏、元宇宙、工业母机、有机硅等板块跌幅居前。

港股：周四，截至收盘，恒生指数收涨0.55%报23788点，国企指数涨0.95%报8506点，恒生科技指数跌0.68%报6017点。

港股通资金流：周四，南向资金今日净流入26.03亿元，港股通(沪)净流入5.38亿元，港股通(深)净流入20.64亿元。北向资金净流入68.28亿元，沪股通净流入55.93亿元，深股通净流入12.35亿元。

据港股通标的股份市场资金流向统计显示，周四，中国电力(02380),思摩尔国际(06969),腾讯控股(00700)的市场资金净流入金额位列市场前三，分别净流入8.19亿元,8.04亿元,2.72亿元。东岳集团(00189),碧桂园服务(06098),中国铁塔(00788)的市场资金净流出金额位列市场前三，分别净流出1.25亿元,1.03亿元,8228.51万元。

七、新股IPO：

1、微博-SW(09898)公布，国际发售及香港公开发售的最终发售价均厘定为每股发售股份272.80港元。待香港联交所批准后，预期A类普通股将于2021年12月8日在香港联交所主板开始交易。

2、家庭与个人用品公司康耐特光学(02276)招股第三日，综合部分券商数据，截至12月2日18时49分，该公司录得孖展额约0.31亿元，以公开发售募资额0.74亿元算，认购未足额。其中，方德借出0.1亿元，富途借出0.07亿元，辉立借出0.07亿元。股份预期将于12月16日挂牌上市。

3、运输公司顺丰同城(09699)招股第三日，综合部分券商数据，截至12月2日18时51分，该公司录得孖展额约4.64亿元，以公开发售募资额2.36亿元算，超额认购约0.97倍。其中，华盛借出2.35亿元，富途借出1.37亿元，华泰借出0.27亿元。股份预期将于12月14日上市。

4、地产公司德商产投服务(02270)招股第三日，综合部分券商数据，截至12月2日18时53分，该公司录得孖展额约0.05亿元，以公开发售募资额0.22亿元算，认购未足额。其中，富途借出0.02亿元，辉立借出0.02亿元，华盛借出0.005亿元。股份预期将于12月17日挂牌上市。

5、植发机构雍禾医疗(02297)招股次日，综合部分券商数据，截至12月2日18时43分，该公司录得孖展额约91.81亿元，以公开发售募资额1.49亿元算，超额认购约60.53倍。其中，富途借出35.17亿元，辉立借出16.5亿元，华泰借出13.85亿元。股份预期将于12月13日挂牌上市。

6、制药与生物科技公司凯莱英(002821,股吧)(06821)今日结束招股，综合部分券商数据，截至12月2日18时46分，该公司录得孖展额约6.71亿元，以公开发售募资额7.55亿元算，认购未足额。其中，华泰借出3.23亿元，富途借出1.28亿元，华盛借出0.525亿元。股份预期将于12月10日挂牌上市。

7、医疗保健设备与服务公司固生堂(02273)今日结束招股，综合部分券商数据，截至12月2日18时45分，该公司录得孖展额约0.9亿元，以公开发售募资额0.81亿元算，轻微超额认购。其中，富途借出0.53亿元，华泰借出0.1463亿元，辉立借出0.08亿元。股份预期将于12月10日挂牌上市。

8、生物医药公司北海康成-B(01228)今日结束招股，综合部分券商数据，截至12月2日18时47分，该公司录得孖展额约0.73亿元，以公开发售募资额0.68亿元算，轻微超额认购。其中，方德借出0.3亿元，富途借出0.19亿元，辉立借出0.09亿元。股份预期将于12月10日股份挂牌上市。

八、隔夜外盘

美国股市：周四，截至收盘，道指涨617.75点或1.82%，报34639.79点；纳指涨127.27点或0.83%，报15381.32点；标普500指数涨64.06点或1.42%，报4577.10点。

欧洲股市：周四，截至收盘，英国富时100跌39.47点或0.55%，报7129.21点；德国DAX30跌209.56点或1.35%，报15263.11点；法国CAC40跌86.12点或1.25%，报6795.75点。