美国银行：将Meta Platform(FB.US)目标价由330美元下调至290美元，重申“买入”评级

分析师Justin Post发表研报表示，由于Meta Platform的广告业务对俄罗斯广告商的敞口仅为1.5%，俄乌局势将对Meta的广告销售产生“温和影响”。

另外，Post表示，Meta还拥有多个利好因素，例如Instagram推出了新产品Reels，这可能增加用户对Instagram和Facebook的使用量，并且，Meta目前已经克服了与苹果(AAPL.US)广告标识符(IDFA)相关的不利因素，影响可能会在秋季减弱。与此同时，Meta的估值也比过去低得多，以2022年收益计算的市盈率仅为12倍，管理层在第四季度收益电话会议上的态度也从消极转变为“更为乐观”。

不过，Post表示，将Meta第一季度和全年的营收预期分别下调1.5%和3%，并警告称，冲突的持续时间是一个因素，这对营收的影响是不稳定的。

该分析师表示：“虽然华尔街可能预计到俄乌局势产生的影响，但欧洲市场仍然动荡，这增加了风险。我们认为，考虑到Meta的历史，预计该公司将根据营收不利因素调整支出，并将支出(估计)降至890亿美元，低于该公司给出的900 - 950亿美元指引区间。”

Benchmark:将Zoom(ZM.US)评级由“持有”上调至“买入”，目标价为124美元

分析师Matthew Harrigan发布研报表示，尽管Zoom(ZM.US)股价目前处于较低水平，但相信该公司未来仍有增长空间。

Harrigan在报告中表示，虽然到2023财年，Zoom的营收增幅可能仅为11%左右，远低于该公司过去的增幅，但他非常看重该公司管理层，尤其是首席执行官Eric Yuan，并认为当前股价并不能反映出Zoom的核心价值。

此外，Harrigan指出，市场目前也不愿为“长期增长买单”。该分析师表示，Zoom拥有三大增长支柱，包括其统一通信平台Zoom Meetings、Phones、Rooms和Events，预计该公司在2023年仍有约4.5%的自由现金流收益率。

而随着疫情后工作方式的变化，该公司在混合工作和改变工作流方面拥有优势。并且，由于目前在全球企业2000强中，只有不到20%的企业在Zoom上的支出超过10万美元，这令Zoom在未来可能会看到企业支出的增加。

Benchmark:维持Roblox(RBLX.US)“卖出”评级，目标价45美元

分析师Mike Hickey表示，对Roblox2月份的预订量和每日活跃用户平均预订量的下降感到“失望”，他认为在该公司公布2月份关键指标后，第一季度的普遍看法存在下行风险。这位分析师仍然担心，管理层希望通过年龄更大的用户群体和品牌广告来推动增长，这可能“最终创造出有害的社区体验”。

大摩：予永达汽车(03669)“增持”评级目标价17港元

大摩称，永达汽车(03669)估值似乎较便宜，反映市场对中国豪华车需求的看淡观点。永达汽车2021年盈利同比增长53%至24.8亿元(人民币，下同)，与早前公布的盈利预喜基本一致。永达汽车去年下半年的新车销售收入同比减少14%，但以全年计算，则同比增长10%至638亿元；去年电动汽车销量同比增长55%至1.6万辆，占总销量的7.4%，集团将继续扩大电动汽车门店；集团拟派发每股0.479元股息，相等于38%的派息率，高于去年的35%。

瑞信：维持中国南方航空(01055)“跑赢大市”评级目标价降至4.9港元

瑞信维持中国南方航空(01055)“跑赢大市”评级，目标价由5.2港元下调5.8%至4.9港元；在新的油价、交通和成本预测下，预计2022年面临亏损和2023E年盈利预测削减3%。该行指出，近期挑战依然存在，但其在国内市场的实力应该继续在2022年，捕捉长期的国内交通带动的复苏。

报告中称，在疫情期间面临油价上涨。全球能源团队已将2022/23年每桶布伦特原油价格预测上调至100及85美元；估计2022及23年价格每上涨1美元，盈利收益可能会下降2%-4%。该行相信，今年非国内客运量将保持在疫情之前水平的4%的低水平，另外，受最近的Omicron影响，2022年国内航空客运量将达到疫情前水平85%；如果今年及明年客运量下降1%，预计南方航空今年及明年的盈利预测下调5%-10%。

兴业证券：首予中国海外发展(00688)“买入”评级目标价27港元

兴业证券首予中国海外发展(00688)“买入”评级，目标价27港元，对应2021/22年6.4倍/5.9倍PE，对应当前股价还有25%的上涨空间。预计公司2021-23年的营业收入分别为2141亿/2366亿/2571亿元，同比增长15%/11%/9%。核心净利润为394亿/423亿/444亿元，同比增长4%/7%/5%。

该行认为市场对房企的估值方式正在切换，关注分化带来的头部公司集中度提升逻辑。2022年的市场两个展望：稳增长、宽信用+出清持续，政策向暖的边际调整还在路上，但这不会影响进入恶性循环的房企出清。调整和分化为头部优质公司带来更多的资源整合机会，剩者更强，港股地产市场估值的两极分化还会持续拉大，在这个阶段结束之前，该行认为公司的估值还有提升空间。公司自身来说，保持着一贯战略定力，销售规模和市场份额稳步增长，2021年逆势拿地，持续深耕核心城市，财务优势突出。

中信证券：维持保利物业(06049)“买入”评级目标价升至74港元

中信证券维持保利物业(06049)“买入”评级，予2022-24年2.15/2.98/4.06元/股的EPS预测(原22/23预测为2.11/2.81元)，予2022年28倍PE，目标价由71港元上调至74港元。公司2021年实现收入107.8亿元，同比增长34.2%，实现归属股东应占溢利8.5亿元，同比增长25.6%，公司业绩符合预期。该行认为公司当前市值，和公司在业内所处的地位明显不相匹配。从品牌影响力、在管规模、管理层稳定性和勤勉尽责程度、未来发展势头来说，公司都应是行业一线龙头。2021年因为非成本费用的特殊原因，公司业绩增速明显低于收入增速，该行预计公司长期增长中枢可能超过2021年业绩增速。