元宇宙综合动态：(1)南京启动元宇宙产业先导区，《江宁高新区“十四五”数字经济产业发展规划》将元宇宙产业作为未来数字经济发展的重要领域。(2)近日，在广州天河区“元界创新生态大会”上，天河区元宇宙联合投资基金正式发布，据称总规模将超过200 亿元。(3)中国电子工业标准化技术协会元宇宙工作委员会将于6 月初正式成立。元宇宙工委会成立事宜于今年2 月中旬获批。(4)中国计算机行业协会元宇宙产业专业委员会于5 月11 日发起成立，15 位国际院士当选为名誉会长和专家委员会成员。

内容与平台端：(1) Meta 在中国台湾设立亚洲首座元宇宙XR 基地聚焦3 大领域；(2)NBA、西甲、川崎重工均加入元宇宙；(3)腾讯XR 游戏来袭，NExT 总经理沈黎开始负责腾讯XR 游戏工作室；(4)南京首个元宇宙体验中心启用，该体验中心未来还将承担“芯机联动”AR/VR 技术支持中心等作用，吸引元宇宙生态企业来此展示发布各自的技术和产品；(5)国内VR 领域最早的探索者STEPVR 在北京正式对外发布了全球首款元宇宙入门产品——国承1 号；(6)“唯一艺术”对外披露获得数千万A 轮融资，成为国内少数获得两轮国有资本投资的数字艺术电商平台。

硬件端：(1)未来几年业内头部品牌先后推出VR 新品有望推动以娱乐为主的VR 硬件销量快速增长(Oculus、Sony 等)，并引领硬件持续升级、内容持续丰富、用户体验持续优化；(2)国内外科技企业的参与打开更大成长空间，一方面北美科技巨头即将入局，产品形态和应用领域的创新有望推动产业向着更多元化的方向发展，另一方面国内以字节头条收购VR 硬件品牌Pico 为代表的产业合作有望打造国内VR产业生态，打开国内具备广阔潜力的市场；(3)全球VR/AR 生态圈逐渐完善，社交、办公、媒体、娱乐等多属性有机结合，应用场景拓展to C、to B 等多个领域，应用内容逐渐实现跨平台、跨硬件互联互通，使VR/AR 产品逐渐成为日常工作生活中的重要组成部分，市场空间巨大。

基础设施端：(1)以太坊2.0 最早可能于8 月进行合并；(2)日本首相：区块链、NFT 和元宇宙是日本未来战略增长的一部分；(3)谷歌组建Web3 团队，为区块链开发人员提供服务；(4)国际清算银行：90%的央行已投入CBDC 开发；(5)最高人民法院：2025 年建成互通共享区块链联盟；(6)微软首提工业元宇宙。

平台端，腾讯天美和QQ 协作ZPLAN 项目持续推进，B 站和芒果发展虚拟主播，芒果数字藏品推出。建议关注腾讯控股、哔哩哔哩、芒果超媒。

内容端，游戏赛道在交互性、沉浸感的优势让我们看好游戏公司在元宇宙框架下的率先入局，建议关注：网易、完美世界、三七互娱、吉比特。

硬件端，建议关注光学与整机集成龙头：歌尔股份；光学及显示零组件厂商：韦尔股份、水晶光电、舜宇光学科技、联创电子、长信科技等；其他零组件厂商：长盈精密(结构件)、斯迪克(OCA 光学胶)等。

基础设施端，建议关注已布局元宇宙的通信运营商中国电信、中国移动；垂直化NFT 交易平台视觉中国；与中国人民银行数字人民币研究所战略合作厂商拉卡拉、正元智慧。

风险提示

政策监管风险；产业格局不确定性风险；应用拓展不及预期；估值风险。