编者言：
9月24日以来，随着A股市场暴力反弹，本月元宇宙板块大幅反弹，近一个月行业指数上涨16.78%。在此之前，政府元宇宙产业投资已有活跃迹象，近期重庆、山东潍坊、黑龙江以及南京等地政府相继落地元宇宙产业投资和支持资金，有望加速产业发展。以下内容聚焦：元宇宙市场行情、行业要事点评、产业动态，重点评析政策动向、头显设备、人工智能实际应用等重点事件，了解元宇宙未来发展动态，解读人工智能实际应用案例。
一、元宇宙市场行情回顾
1、元宇宙板块回顾
本月元宇宙板块大幅反弹，近一个月行业指数上涨16.78%。9月24日以来，我国政府相继出台了一揽子利好资本市场和宏观经济的政策，A股市场暴力反弹，4个交易日上证指数大涨12.32%，整体呈现普涨行情。受此影响，元宇宙板块近一个月上涨16.78%，优于大盘指数。近期，美联储超预期降息50bp，中国货币政策空间已经打开，当前国家政策已经出现了明显的转向迹象，为市场提供增量资金的同时，并加大经济刺激力度，放松并购重组，预计本轮市场反弹力度将远超2月份，由此也将带动元宇宙板块迎来一波确定性的反弹行情。
图：元宇宙板块市场走势（数据截至2024年9月28日）
2、AI板块市场回顾
2024年9月，国内人工智能板块跟随市场大幅反弹，行业指数近一个月上涨16.99%。一方面，美国降息50bp，超出市场预期，纳指开始反弹。另一方面，英伟达一度延后的Blackwell 芯片预计将于四季度开始出货，市场信心恢复。在海外AI巨头企稳反弹的背景下，国内AI板块市场表现相对较好。目前，A股迎来难得的做多窗口，AI作为高弹性品种，可以积极看多做多。
图：人工智能板块市场走势（数据截至2024年9月28日）
3、细分板块市场回顾
从细分领域市场表现来看，本月元宇宙板块悉数上涨。其中，AI语料、Sora概念以及AIGC板块表现较好，近一个月指数分别上涨23.40%、21.23%、20.40%。而机构资金布局较多的算力基建领域涨幅相对落后，近一个月指数跌幅为8.60%。目前，A股已经连续4个交易日呈现普涨行情，但持续放量的背景下，预计10月会开始分化，无人驾驶、AI语料等有事件驱动预期的方向可以持续关注。
图：元宇宙细分领域涨跌幅（数据截至2024年9月28日）
元宇宙产业观察月报
二、元宇宙行业要事点评
1、元宇宙重点事件解读
＊Meta发布重磅新品Quest 3S头显和AR眼镜Orion原型
事件：
事件：当地时间9月25日，在年度开发者大会上，美国科技巨头Meta发布了最新款虚拟现实(VR)头显设备Quest 3S，起售价为299美元。此外，Meta还发布了多模态大语言模型和AR眼镜原型。
点评：
VR/AR设备作为人类进入元宇宙虚拟世界的入口，是元宇宙产业链中最为重要的关键环节之一，也是各科技巨头争相竞争的制高点。Meta Quest 3S头显用核心配置与主流产品相接近、但价格却更便宜的虚拟现实眼镜，推动VR眼镜向更广泛的用户群普及。但是，从当前的市场情况看，VR/AR市场需求依旧比较疲软，根据天风国际证券分析师郭明錤此前爆料，由于需求下降，苹果公司已经将Vision Pro在2024年的销量预期从此前的70万-80万部下调至40万-45万部左右。未来来看，VR/AR市场仍处于供给驱动需求的阶段，只有技术的不断迭代升级，带来用户体验的跃升，才能驱动需求端的复苏。
＊元宇宙产业基金相继落地，行业发展或将提速
事件：
近期，包括重庆、山东潍坊、黑龙江以及南京等地，相继逻辑元宇宙产业基金，支持符合条件的元宇宙创新企业上市融资，按照有关政策给予奖励或补助。并在元宇宙关键技术研发、创新平台建设、人才引进与培养等方面给予大力支持，为元宇宙产业的快速发展提供有力保障。
点评：
在经历了2023年的冷静期后，目前政府元宇宙产业投资已有活跃迹象，近期多个地方政府相继落地元宇宙产业投资和支持资金，有望加速产业发展。从产业各环节看，元宇宙应用尚有一段距离，政策更多聚焦在技术端，可以更多关注人工智能、虚拟现实等元宇宙底层支撑技术领域。同时，在自主可控的国家政策背景下，芯片、AI等国产替代方向或将成为政策支持重点。
2、AI行业重点事件解读
＊国家《人工智能安全治理框架》1.0版发布
事件：
9 月9 日，2024 年国家网络安全宣传周主论坛在广州举办，全国网络安全标准化技术委员会于主论坛上发布《人工智能安全治理框架》1.0 版（下称《框架》1.0版）。《框架》1.0 版提出了人工智能安全治理原则，将人工智能安全风险分为内生安全风险和应用安全风险两种，并针对两种风险分别提出了技术应对措施。另外，《框架》1.0 版还提出了综合治理措施和面对四类人群的人工智能开发应用指引。
点评：
当前人工智能产业尚处于发展阶段，AI安全治理已成为全球关注的命题，包括美国和欧盟，已有人工智能法案陆续发布，对不同风险等级的AI 提出对应的监管标准。在AI 安全治理领域，数据加密、隐私保护、算法可解释性和透明度等环节是AI 产业健康发展的基石，有望迎来相应技术突破。同时，在《人工智能安全治理框架》1.0 版发布后，后续相关标准有望持续出台，标准的制定将规范行业健康发展。
＊苹果发布首款AI手机iPhone 16
事件：
9月10日，苹果发布“首款为AI而生”的手机iPhone 16，iPhone 16系列最大的升级在于Apple Intelligence，不过，在发布会上宣传的功能中，只有少部分功能可在iOS 18上使用，其他功能还要等后续系统升级，同时，Apple Intelligence目前只支持美国地区。
点评：
苹果作为消费电子行业标杆，自从放弃造车计划，转向AI方向后，其AI手机进展一直是市场关注的焦点，iPhone 16作为苹果首款AI手机，并没有特别惊艳的地方，反而其Apple Intelligence功能只有美国地区可以使用使iPhone 16大幅不及预期。不过，从苹果AI手机进展来看，我们应该清醒地认识到，尽管AI大模型发展的如火如荼，但是在应用端的突破还需要技术的不断迭代和积累，并没有想象中来的那么快，那么经验。
来源： 元宇宙与人工智能三十人论坛
注：不代表投资建议，没有对任何股票进行任何预判，投资风险请自己承担。概念炒作定不会长久，希望读者朋友能用风投的眼光，用积极的心态和长期的理念，来看待元宇宙。
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